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资本资产定价模型的原理是什么?

 配资在线 2020-09-30 炒股基础

假设。 1.投资者是风险规避者,根据预期收益和风险(以方差或标准差衡量)选择投资组合;。 2.投资者可以以相同的无风险利率无限借款;。 3.所有投资者在一个投资期内投资,投资者对证券收益率的均值、方差和协方差具有相同的期望;。 4.资本市场均衡;考试集合。 5.市场是完善的,没有通货膨胀,没有交易成本和税收造成的现象。

 资本资产定价模型的原理是什么

资本市场线。 (三)证券市场线

 资本资产定价模型的原理是什么

资本资产定价模型的假设有哪些?

假设一:投资者根据预期收益率对投资组合的收益水平进行评估,根据方差(或标准差)对投资组合的风险水平进行评估,通过上节介绍的方法选择最优投资组合。 。 假设2:投资者对证券的回报、风险和相关性有着完全相同的期望。 假设三:资本市场不存在摩擦。 所谓“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。 。 在上述假设中,第一和第二假设是投资者的规范,第三假设是对现实市场的简化。

资本资产定价模型和资本资产套利模型是什么意思?

资本资产定价模型是基于几个假设。 可以概括为三点:1。 投资者根据收益率评估投资组合的收益水平,根据方差评估投资组合的风险水平,选择最优投资组合。 2.投资者对证券的回报、风险和相关性的期望完全相同。 3.资本市场没有摩擦。 合起来,构成资本资产定价模型。 市场效率假说是经典资产定价模型和套利定价理论的基石。 市场效率假说是假设市场总是有效的,没有系统的错误。 说白了,市场整体总是正确的,不排除市场上的一些个人有非理性行为,但个人错误会相互抵消,不会影响资产价格。 因此,基于有效市场假说,将市场描述为一个理性的典型经济人,没有错误,没有非理性行为。

在此基础上建立了经典的资产定价模型和套利定价理论。

TAG: 资产 资本 定价 模型 原理

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